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截至11月14日，Wind数据显示，今年以来市场上19只公募基金业绩实现翻倍增长。在近期主动与被动产品的竞争中，被动产品曾经占据优势，但值得注意的是，本次业绩翻倍的基金都是主动产品。这在一定程度上反映出，主动型共同基金在获取超额收益方面仍然具有独特的优势。从这19只基金的表现来看，二季度以来大部分NAV曲线都大幅上涨。如此优异业绩的背后，基金经理与光模块、PCB、创新医药、存储等强势板块的高管密不可分。与此同时，多只基金持股集中度较上年大幅提升。红色到第一季度末。二、三季度末，超过半数基金前10名股票市值占基金资产净值的60%以上。然而，11月14日，光模块、PCB、存储板块出现大幅回调。此前多只热门个股一日跌幅超过4%，部分存储板块标的一日跌幅超过9%。受此影响，今年翻倍的10余只公募基金收益率已跌破100%。据冠军基金光通信部门风能数据显示，截至11月14日，今年表现最好的公募基金是永营科技Smart Selection，今年回报率超过180%。该基金成立仅一年多，是基金经理任杰管理的第一只产品。任杰最初是一名 TMT 研究员。当了大约6年的研究员后，他成为了一名研究员经理。今年上半年，该基金重点关注仓位调整和股市。一季度末完全取代了前期（2024年末）前10名的股票。紧接着季度末，第一基金0股被置换。三季度末，前10名个股保持相对稳定。仅新增3只个股，其余7只因基金规模快速扩张而大幅上涨。这说明任杰是一位偏好集中持股的基金经理。虽然上半年换股较多，但基金成立以来每个季度末排名前10的股票均占基金净资产的60%以上。今年一、二季度末，这一比例超过86%。从该基金的净资产单位曲线来看，今年7月份业绩大幅增长。由于净值的显着增加从二季度末后的资产情况以及二季度末大持股的优异表现来看，考虑到10大持股完全被替换还需要一段时间，我们可以推断，对公司业绩的贡献主要来自于二季度末的仓位。根据2025年半年报披露的数据，该基金截至第二季度末仅有20只股票。排名前10的个股大多是市场热门个股，集中在光通信、PCB和云计算三大领域。其中，“轻”的含量特别高。三大光模块公司（芯亿盛、中际旭创、天府通信）为持股前三名，占基金资产净值近30%。光芯片公司元杰科技、长鑫博创，专注于光合作用领域的集成光电器件通信公司和专注于光器件产品的泰辰光分别位居第五、第六和第九大控股公司。仅这六只股票就占该基金资产净值的50%以上。从基金二季度末持股前10名的后续表现来看，有7只个股三季度翻倍，工业富联涨幅超过200%，前三名摩光模组涨幅近190%。三季度末，工业富联、盛虹科技、元杰科技已跌出基金前10名股票，但生益科技、澜起科技、世嘉光电近期进入前10名股票。这三只股票的主要产品为覆铜板、布线芯片、光芯片及器件，四季度股价均创历史新高。蓝筹基金看好创新库存药品行业。总体而言，19只基金的业绩翻了一番今年的表现有很多共同点。除了二季度末以来净额整体强劲增长外，不少基金在二三季度大力投资光通信产业链标的。以主要增持的这19只基金为例，最明显的变化是多家基金联手建仓光模块股。风能数据显示，今年第一季度末各基金的持有量存在很大差异。小米集团和腾讯控股的持仓量最大，两家基金均将其视为最大持仓。截至二季度末，该基金近70%的持股比例为最大。光模块个股方面，有9只基金，其中新易控股为第一大基金，中际旭创为第一大控股基金，有4只基金。截至三季度末，以新易生为第一大持股的基金数量有所减少，但超过一半的公司仍以光模块为最大持股。 PCB、存储、创新医药等领域的强势地位也是基金业绩乘数的关键来源。以业绩暂时排名第一的永盈科技智选为例，二季度末前10名龙头股中包括盛虹科技、上海电气、深南电路3家主营PCB的公司，占基金总净资产的近22%。三季度末，该基金大幅增持上海电气、生益电路，PCB产业链新成员生益科技进入持仓前10名。暂定为“亚军” 以所链接的恒越优势评选为例。该基金三季度末最大持仓两只德明格里斯和香农新川成为目标通过存储链。截至11月14日，德明格里继第三季度涨幅超过140%后，第四季度涨幅超过30%。 Shannon Core第三季度涨幅超过150%，但第四季度涨幅超过90%。尽管创新药板块自9月以来出现回调，但今年以来多支主题基金仍保持双增长，其中包括汇添富香港优势精选、中银港股通医药等。两只基金的资产持有情况也比较相似。三季度末，银正生物、科隆生物、信达生物、恒瑞医药、诺诚健华、荣昌生物位列两只基金持仓前10名。
（编辑：关关）
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